Первое в текущем году заседание ЦБ по ключевой ставке подтвердило прогнозы рынка: инфляционные ожидания постепенно снижаются, но по-прежнему остаются высокими, а цикл ужесточения денежно-кредитной политики подошел к концу. В дальнейшем, как прогнозируют эксперты, ключевая ставка останется на уровне 16% — скорее всего, и во втором квартале 2024 года.
Как сообщил «Российской газете» управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов, решение ЦБ по ключевой ставке было ожидаемым и не повлияет на наметившиеся тренды. «Учитывая повышенную вероятность перехода регулятора к плавному снижению ключевой ставки во втором полугодии, в ближайшие месяцы будет снижаться доходность вкладов на срок свыше полугода, — говорит эксперт. — Фактически банки сейчас мотивированы к таргетированию краткосрочных вкладов (срочностью в пределах шести месяцев — прим. «РГ») в своих продуктовых линейках».
При этом впервые с июля 2023 года рост ставок по вкладам остановился. По данным ЦБ, средняя максимальная доходность вкладов в топ-10 банках снизилась на 0,05 п.п. в первой декаде февраля. Наибольшее сокращение пришлось на депозиты от года. И сейчас наметился тренд на коррекцию доходности краткосрочных вкладов, отмечает Алутин. По данным «Финуслуг», средняя доходность депозитов на три месяца в топ-50 банков составила 14,34%, на шесть месяцев — 14,23%, а на год — 12,74%.
«После декабрьского повышения ключевой ставки на 1 п.п. индекс ставок на три месяца рос с опережением, при этом ставки по годовым вкладам практически оставались на месте», — говорит управляющий директор финансового маркетплейса. Таким образом, разрыв между средней доходностью краткосрочных и долгосрочных вкладов вырос за два месяца с предыдущего повышения почти в два раза — с 0,74 п.п. до 1,61 п.п.
«Стоимость кредитов в ближайшие месяцы изменяться не будет. У банков нет стимулов к снижению ставок кредитования», — отмечает Беликов. Во-первых, им нужно восстанавливать свой чистый процентный доход, который оказался под давлением роста стоимости фондирования из-за произошедшего цикла повышения ключевой ставки. И во-вторых, повышенные ставки кредитования отражают ухудшение средней кредитоспособности заемщиков, объясняет эксперт, и соответствуют сокращению платежеспособного спроса в результате роста закредитованности заемщиков, особенно в розничном сегменте.
Среднее значение полной стоимости кредита сейчас составляет 27,24%, сообщили «РГ» в «Финуслугах». То есть с предыдущего заседания Банка России этот показатель вырос на 1,24 процентных пункта, опередив изменение ключевой ставки. «Данные по кредитам говорят о значительном замедлении темпов роста потребительского кредитования, что также указывает на эффективную работу трансмиссионного механизма, однако говорить об устойчивом охлаждении рынка еще рано», — считает Алутин.
Сегодняшнее решение не должно оказать значимого влияния на банки: финансовые организации, скорее всего, продолжат придерживаться тех условий кредитования, которые были введены во второй половине 2023 года, сообщила «РГ» Романенко. «Теперь банки предъявляют более жесткие требования к личному доходу потенциальных заемщиков, кредитному рейтингу, долговой нагрузке и другим критериям», — указала она. Это же касается и рынка ипотеки: если в прошлом году у потенциальных заемщиков была альтернатива в виде льготных программ, то теперь ЦБ также ужесточает условия их получения. «Поэтому доступность программ существенно снизилась», — подчеркнула эксперт из «Выберу.ру».
